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《积金有道-刘家怡》强积金基金投资看清回报与风险

2019/11/15 10:00打印本文章字体:
  《积金有道》大家可能听过「别将所有鸡蛋放在同一个篮子」,所带出的道理就是分散风险
的重要性。强积金供款是每位雇员辛劳赚取的钱,大家将强积金供款如何配置,放在哪个「篮」
,是所有强积金成员要学习的课题,尤其是当下环球局势多变难测,投资市场走势不明朗,成员
到底宜保守还是宜进取,也是一个疑难。后市走势各人皆有不同看法,成员作出投资决定前,记
紧看清楚强积金基金的回报与风险,以及了解是否适合自己的长远投资目标。

*首要评估风险承受能力*

  现时市场上有数百只强积金基金,不同类别基金会有不同程度的潜在风险及回报,切合不同
成员的投资目标。成员在拣选强积金基金时,首要步骤应先评估个人风险承受能力。一般投资角
度而言,风险越高,潜在回报或亏损也会越大。以股票基金与债券基金为例,两者的风险程度各
异,回报亦可能出现很大差距。
  积金局统计报告中曾经举出例子,指根据历史数据分析,假设自2000年年底,成员A持
续买入较进取的香港股票基金,相较持续买入较保守的元债券基金的另一名成员(本文称之为成
员B),在付出同样约为39.1万元总供款额的情况下,估算截至2018年年底,成员A的
强积金帐户累算权益将较总供款额多出84%,而成员B的强积金帐户累算权益仅较总供款额多
出15%,可见前者的回报较后者高。

*「平均成本法」助减短期市况波动影响*

  我并非劝大家必须要拣选股票基金,过往表现并不代表将来表现,面对市况波动时,回报受
影响的机会较高。反过来说,大家也要留意并非越保守等于越安全,若过份保守,短期内可将损
失本金的机会减低,但长远来说有机会到退休时方发现强积金回报率可能低于通胀。
  强积金作为一项动辄数十年的长线投资,其长时期「定期定额」的投资模式可发挥「平均成
本法」的功效,价格低时买入较多基金单位,价格高时则买入较少基金单位,长远而言可将买入
基金单位成本「拉匀」,有助减少短期市况波动对长远退休储蓄增值的影响。成员毋须急于捕捉
市况,也毋须急于作出转换强积金基金组合的决定,或过于频繁转换基金组合。
  最后不忘提提大家,关于强积金配置,切记「先求知,再投资」,看清风险方能作出更妥善
部署。除了约每半年或一年检讨一次,当经历不同人生阶段及面对不同风险时,也可为强积金基
金组合进行检讨,从宏观角度检视强积金配置是否仍符合个人需要和退休目标,如有需要,可寻
求专业财务策划顾问协助。《友邦香港及澳门首席企业业务总监 刘家怡》
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   2. 投资有风险,投资人拟认购(或申购)基金时应认真阅读各基金《招募说明书》与《基金合同》等,全面认识各基金
     产品的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受
     能力相适应。基金投资要承担相应风险。