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《积金攻略-锺伟善》强积金制度两大要点有待改善

2021/02/01 10:00打印本文章字体:
  《积金攻略》强积金刚庆祝了实施20周年,除了一堆亮丽数字-受退休保障的打工仔,覆
盖率由劳动人口的三分之一,增加至超过八成半;整体年率化净回报为3.9%,跑赢同期通胀
率的1.7%,证明制度甚有成效,展望未来才最重要。市场认为,现时制度尚有两大弊端,需
要改善,包括对冲遣散费及长服金的基制,与收费比率应设上限。
  先说对冲基制,一直以来已惹人诟病。现时法例规定,雇主可利用雇主的强积金供款,即工
资5%或上限1500元,所产生的累算权益,抵销向雇员支付的遣散费或长期服务金(两金)


*「两金」对冲拾级而上*

  根据积金局统计,2020年以来,以「抵销遣散费」及「抵销长服金」为由提早提取强积
金权益的申索数目大幅上升,2019年第四季分别只有8900宗及4900宗,到2020
年第二季已增加至1.62万宗及6500宗;涉及金额则由「两金」合计12.24亿元,增
加至18.76亿元。
  事实上,回看2016年至2019年,雇主用以抵销「两金」的对冲金额正拾级而上,分
别为38.55亿元、43.02亿元、43.95亿元及46.78亿元,随著2020年爆
发新冠病毒疫情,虽然政府实施了两轮「保就业」计划,但相信全年「两金」对冲金额将再上升

  以2020年头两季共有3.93万宗「强积金对冲」申索,涉及34.12亿元计,相当
于每名雇员被抵销「两金」的平均强积金资产为8.68万元。1不要少看这笔资金,因为在复
息效应的威力下,持续以年净回报率3.9%滚存,10年后便相当于12.73万元,可增值
近五成。

*取消对冲方案仍受争议*

  其实,特首林郑月娥早于上台时已提出取消强积金对冲基制,并于2018年《施政报告》
中出台终极草案-「划线」(政策实施)前的「两金」,雇主仍可以强积金对冲,金额以划线时
最后月薪计算;划线后的「两金」,则以离职时最后月薪计算,雇主不能以强积金对冲,但政府
会提供第一层补贴,首3年补贴一半,之后每年减5%,此外,雇主需设立专项储蓄户口,每月
注资雇员薪酬1%,累积至雇员年薪15%「封顶」,作为支付「两金」之储备,如专项户口资
金不足以支付「两金」,将获政府的第二层补贴,首3年补贴一半,之后每3年减5%,第25
年便只补贴10%,第26年不再补贴。
  方案将提交下届立法会(今年9月进行选举)审议,预计最快2024年实施。不过,方案
仍备受争议,不同团体提出了不同建议,相信政府就算能如期提交草案,立法会也未必可以快速
通过。

*积金易平台推出助降开支*

  除了对冲基制,强积金制度实施20年以来,还有另一要点,大家都非常关注,就是基金开
支比率高昂。虽然平均开支比率已由2007年12月的2.1%,下降至现时的1.45%,
但若能降至预设投资策略的开支上限0.95%,即是每年增加0.5个百分点的回报,以每月
雇主与雇员合计供款3000元计,20年下来,将相差5.71万元。
  不过,随著积金易平台估计于2022年年底建成,财经事务及库务局局长许正宇指出,首
两年过渡期已可令平均行政费用减少约30%,预计在2023至2032年间,更可为强积金
成员节省约300亿至400亿元成本,目标是2032年将收费降至管理资产总额约20至
25个基点。《康宏理财服务公司产品管理部总监 锺伟善》
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