《积金有道》每逢五六七月，不论是主流媒体或是网上讨论区都对股市升跌有很多讨论及揣
测，而且众说纷纭，作为投资者没有水晶球去预测后市去向，容易被市场气氛影响投资决定。再
者今年五六月香港投资市场表现各异，似乎未有出现坊间传说投资市场于五六月会连续出现大跌
的情况，七月会否牛气冲天仍属未知之数，既然２０２１年已走过一半，强积金作为雇员的重要
投资之一，强积金成员不如作简单半年结，检视一下强积金投资是否「对办」？

＊理性分析每个投资决定＊

　　「五穷六绝七翻身」是部分投资者所相信的说法，当然亦有人只视作都市传说。作为精明的
投资者都明白做每个投资决定前必需有数据支持及理性分析，绝不能以传说作为依据。若人云亦
云，在未作客观分析前就武断地改变投资策略，易招损失。当然，五六月市况下行情况过往偶有
发生，翻查过去３０年数据，恒生指数出现「五穷」的比例超过一半。然而利淡市场的因素每次
都不一样，而坊间对不同的消息亦会出现各种诠释，投资者难免被市场气氛所影响。面对这种情
况，成员宜保持冷静，秉持一贯投资原则，客观理性分析及作出投资决定，又或者透过「分散投
资」策略，降低市场下行所带来的风险。

＊多重思考全盘考量应对转变＊

　　面对市场转变，成员可以适时调整投资策略作应对。为降低市场下行带来的风险，对所选择
的投资组合作全盘审视，实行「分散投资」，按自身的风险承受能力，将强积金投资投放到股票
、债券等不同资产类别。大家亦可按个人因素安排资产配置的比例，如一般年轻成员的投资期比
较长，有３０－４０年时间抵御市场的短期波动，风险承受能力相对较高，故投资于股票成分较
高的投资组合，较有机会争取资本增值及跑赢通胀，但亦要留意股票之类预期回报较高的投资产
品，价格波动的潜在风险亦较高。又如中年成员，一般应减少投资股票比重，增加债券或其他低
风险资产投资，以降低风险。同时，成员亦需要考虑资产之间的关联及共通性。若组合内所涵盖
的资产类别、行业及地区等太相近，反而会导致资金集中于某一类投资，增加了投资风险。

＊展望将来＊

　　大市升跌是投资市场的日常，投资者面对市场上的短期波动毋须过于紧张，谨记强积金是一
项长线的投资，成员宜最少每半年检视自己的强积金投资组合，特别是在漫长人生中，因应结婚
、生育等人生阶段的转变作出全面检视和调整，以符合不同阶段的投资目标。
　　投资市场上有很多不同的迷思及传说，投资者的情绪受到影响可以理解，但要谨记投资与规
划人生一样，只有冷静、宏观地思考，才能找到「真正」适合自己的路向，建立自己的一套理财
哲学，即使面对风浪都可以处之泰然。《友邦香港及澳门首席企业业务总监　刘家怡》
　
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