《积金攻略》投资回报往往与风险息息相关。强积金计划成员在选择投资组合时，除了以回
报率作考虑因素之外，亦必须考虑不同基金的风险水平，以及本身承受风险的能力。
　　为帮助强积金计划成员了解不同基金类别的风险水平，积金局要求强积金受托人将成分基金
的风险，作统一性的风险计算，定下「基金风险标记」，为各种基金的风险水平评估，提供一个
可量化标准。
　　基金风险标记是一个客观的风险量化数值，受托人根据每种基金在过往三年的每月回报波幅
水平作统计，得出一个以百份比的数值，数值越大代表波幅及风险越大。例如保守类别基金的基
金风险标记一般是１％以下，投资风险较低；至于股票类别基金的基金风险标记一般是１５％以
上，投资风险偏高。
　　受托人必须按积金局要求，为各种基金计算基金风险标记，再根据其基金风险标记数值，将
基金风险标记分为７级。根据积金局网页上的资料显示，现时保守基金类别的基金风险标记少于
０．５％，风险级别一般属于１级；而股票基金类别的基金风险标记介乎１５％至２０％，风险
级别一般属于６级。一般而言，基金风险标记数值越高，代表风险级别属于高，意思是基金的投
资风险比较高，但相对来说，其预期回报潜力亦会比较高。反之，风险级别越低，代表基金的投
资风险较细及预期回报潜力亦会比较低。
　　要为自己的退休生活造好准备及部署，就应该多了解强积金各基金种类的回报和风险，定期
检视自己的强积金，按需要调整目标及组合。不少人对于如何选择适合自己、在自己可承担风险
水平以内的基金感到疑惑，要了解相关资讯亦不知从何入手。积金局推行制定「基金风险标记」
及「７级风险水平」，让强积金计划成员可以在投资前，先了解不同基金风险水平，成员可以在
受托人网站或积金局网站找到相关资料。强积金计划成员亦可以参阅强积金计划说明书、基金便
览、权益结算书等，好好善用这些工具及资讯，为自己的投资计划造好风险管理。
　　投资向来涉及多种风险因素，强积金的投资统计数字都是根据基金过往的表现计算得来，但
过去表现不一定反映将来表现，所以基金风险标记虽然是有价值的参考数据，但读者不要对之完
全依赖。有需要亦可请教持牌专业理财顾问，就其专业知识可以讲解及分析风险水平，帮助客户
按个人需要和期望，策划专属投资策略。
《环一财富管理有限公司产品分销及策略部主管　黄焕仪》
　
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