《积金攻略》环境、社会及企业管治（Ｅｎｖｉｒｏｎｍｅｎｔａｌ，　Ｓｏｃｉａｌ　
ａｎｄ　Ｇｏｖｅｒｎａｎｃｅ，简称「ＥＳＧ」）是全球重要议题，每一个企业以至个体，都
意识到应该为保护环境及社会责任尽一分力。随著大众市民对ＥＳＧ的认识愈来愈深，加入
ＥＳＧ元素的相关投资金额亦不断上升，令可持续投资成为金融业界的新常态。根据积金局去年
１１月２８日发布的「积金．志」，涉及ＥＳＧ的强积金投资金额在２０１１年９月底时只有
１．５５亿港元，但到２０２１年９月底已上升至１３９亿，１０年间的增幅达８８倍。
　　为了提高业界意识，同时保障强积金计划成员的权益，积金局在去年底曾发布一份「可持续
投资应用于强积金基金的投资及风险管理过程的原则」，涵盖管治、策略、风险管理及披露四个
范畴，协助强积金受托人从金融风险管理角度，把ＥＳＧ因素纳入强积金基金投资及风险管理过
程，并向强积金计划成员作出披露。如强积金计划成员关注ＥＳＧ的话，可密切留意受托人就著
相关基金的披露。
　　何谓ＥＳＧ投资？在传统的投资过程中，投资者会优先考虑财务指标例如投资回报等，但是
随著各界更加关注环境保护、社会责任、企业道德及影响力，一些投资策略会同时将ＥＳＧ因素
融入分析程序，从而作出更全面及适切的投资决策，希望在争取有利的财务回报之馀，亦避免过
度承担风险，创造可持续发展的未来，这种投资策略就是责任投资。
　　为何ＥＳＧ投资愈来愈受欢迎？ＥＳＧ投资可将个人价值观及理财目标互相融合。另外，投
资在以ＥＳＧ为本的公司，能够协助改善社区环境，以至缓减气候变化；例如绿色债券就是以环
境目标为焦点，包括减少碳排放，改善空气质素。在投资角度而言，以ＥＳＧ为理念的企业采取
可持续发展策略，一般在节省成本、提升生产力、挽留人才及风险管理等方面表现较为突出，有
助提升企业价值。
　　至于投资回报，以２００６年推出的全港首个具社会责任投资概念的强积金基金（即友邦强
积金优选计划的绿色退休基金）为例，表现不俗。根据截至２０２２年１１月３０日的友邦强积
金优选计划－　每月基金表现，有关基金成立至今的投资回报达１１９．３１％，最近十年回报
则达１２０．１７％。不过，值得留意的是，ＥＳＧ概念基金不等同于低风险投资，强积金计划
成员不应急于跟风。举例说，债券基金类别及股票基金类别之间的风险和回报已有很大分别。建
议强积金计划成员在进行投资决定时，应该考虑多方面的综合环境及因素，例如公司业绩、业务
表现及前景等基本因素，并必须审视个人风险承受能力，认清投资取向，才能建立适合自己的投
资组合，如有疑问可联络专业持牌的强积金顾问寻求专业谘询服务。
《环一财富管理有限公司产品分销及策略部主管　黄焕仪》
　
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