《「香」讲积金》积金局于２月底发表了新一期《强制性公积金计划统计摘要》季刊，资料
显示，截至２０２４年１２月底，强积金总资产值约为１．２９万亿元，其中有投资预设投资策
略（ＤＩＳ）基金的总资产值为１３４６亿元，占强积金总资产值约一成。ＤＩＳ自２０１７年
４月１日推出，至今接近８年，累积资产值稳定上升，反映打工仔对于这俗称「懒人基金」策略
颇受落。而２０２４年１２月底，ＤＩＳ之下的核心累积基金及６５岁后基金分别录得６．０％
及２．０％的平均年率化净回报，较同期１．８％的年率化通胀率为高，表现也交到功课。
　
　　强积金制度已成立接近２５年，期间不断改进，让打工仔准备退休储备。随著工作了超过
２５年的计划成员要面对「退休杀到埋身」的问题，笔者相信未来会有更多资源推广退休后理财
。
退休最紧要安心
　
　　「懒人基金」策略受欢迎，反映了不少打工仔真的没有时间和心思打理强积金帐户。笔者认
为，让退休投资者安心，是令退休后投资策略成功的关键。年长人士刚开始退休，身心都需要适
应，若以往工作时没有打理开强积金的话，一下子又要处理一大笔资金，可能会增加情绪负担。
故倘若没有太多退休身心准备的话，先让自己安顿下来，才处理财政事宜，可以游刃有馀。相反
，如果工作时已经有退休愿景，笔者认为打工仔可以订下一个１０年退休目标，让自己好好准备
。１０年退休目标的初期主要是安排好足够的退休金储备，到后期接近退休，可为自己的退休生
活进行预演，准备迎接新生活！
　
　　退休人士离开职场，缺乏工作收入，财政变化颇大。倘若能够从退休资产中产出定期现金流
，像以往定期「出粮」般，也可令退休投资者更安心。要留意的是，不同的收息资产具有不同的
风险特性，能够分散收息来源，可望分散风险。举例说，定期存款可以为存户带来定期利息现金
流，流动性偏高，但投资者要留意通胀风险，存款类资产长远未必能够跑赢通胀。金融类资产如
高息股、债券等不少皆派发收益，也具备价格增长潜力，但要面对市场风险，如遇著低迷市况可
能导致退休资产大幅减值。收租类资产如投资物业、车位投资等，可为投资者带来稳定租金收入
，而实物资产有助抵御通胀风险，不过却有流动性风险。要留意的是，收租物业或多或少需要打
理，如果是房地产投资信托基金（ＲＥＩＴｓ），则可省却烦琐，能够达到分散收息来源的效果
。《永明资产管理高级投资策略师　香敏华》
　
＊《经济通》所刊的署名及╱或不署名文章，相关内容属作者个人意见，并不代表《经济通》立
场，《经济通》所扮演的角色是提供一个自由言论平台。